Активные и пассивные стратегии управления портфелем акций и облигаций.

Введение
Мировая практика фондового рынка трактует понятие «инвестиционный портфель», как некоторую произвольную совокупность ценных бумаг, принадлежащая инвестору - физическому или юридическому лицу, такой «инвестиционный портфель» выступает как целостный объект управления. Формирование портфеля — это механизм покупки и продажи ценных бумаг, при этом инвестор сам формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск к доходу.
Созданный условный портфель представляет собой набор акций, облигаций ( и др. финансовых инструментов) с различной степенью обеспечения и риска, а так же ценных бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений – дивидендов, процентов.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что портфельное инвестирование нацелено на планирование, оценку, мониторинг конечных результатов всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.
В теории портфель может состоять из бумаг одного вида, и маневрировать своей структурой путем замещения одних ценных бумаг на другие. Вместе с тем, индивидуально каждая ценная бумага в отдельности не может решать подобные задачи. Тогда как, в задачи портфельного инвестирования входит оптимизация условия инвестирования, придав всей совокупности имеющихся ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и достигаются только при их комбинации.
Целевые характеристики нового инвестиционного качества, формируются только в процессе тщательного подбора сочетаний ценных бумаг в портфеле. Таким образом, портфель ценных бумаг выступает инструментом, с помощью которого инвестор обеспечивает себе требуемую устойчивость дохода при минимальном риске.
Целью контрольной работы является изучение теоретических аспектов активных и пассивных стратегии управления портфелем акций и облигаций.
Задачами, поставленными в работе, являются:
дать понятие инвестиционного портфеля акций и облигаций;
охарактеризовать стратегии управления инвестиционным портфелем.
В качестве теоретической базы контрольной работы были изучены и переработаны публикации периодической печати, методическая литература, в том числе в специализированные изданиях, посвящённые данной теме.

1. Понятие инвестиционного портфеля акций и облигаций
Инвестиционный портфель — это набор реальных (капитальных) или финансовых инвестиций. Можно считать, что совокупностью ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, и будет инвестиционный «портфель», принадлежащий персонифицированному инвестору и управляемый как единое целое.
Инвестиционный портфель включает:
ценные бумаги - акции, облигации;
акции индексных фондов — ETF и БПИФ;
паи ПИФов;
валюту;
драгоценные металлы — золото, серебро, платина;
производные финансовые инструменты — опционы, фьючерсы;
недвижимость;
депозиты;
экзотические активы — антиквариат, коллекционное вино;
стартапы и другое.
Если инвестор создает конкретный портфель, обязательно осуществляется постановка определенных целей и задач. Этот первоочередной этап имеет особую важность, и является определяющим для всей будущей стратегии управления инвестиционным портфелем, а также осуществляется выбор модели, на основании которой будут при-ниматься решения [4].